位置: 首页 > 滚动 > > 正文

中银证券:给予金博股份增持评级

2023-08-21 22:31:31 来源:证券之星


(资料图片)

中银国际证券股份有限公司武佳雄,李天帅近期对金博股份进行研究并发布了研究报告《热场盈利环比改善,锂电与氢能业务快速推进》,本报告对金博股份给出增持评级,当前股价为89.5元。

金博股份(688598)  公司发布2023年半年报,盈利同比减少23%。公司光伏热场业务盈利回升,锂电热场产能加速释放,氢能与碳陶刹车盘业务进展积极;维持增持评级。  支撑评级的要点  2023年上半年盈利同比减少23%:公司发布2023年半年报,实现营业收入6.07亿元,同比减少28.34%;实现归属于上市公司股东的净利润2.83亿元,同比减少23.07%,扣非盈利6021万元,同比减少73.31%。  Q2光伏热场盈利能力环比回升,定增项目投产增强规模优势:2023年上半年,公司实现光伏领域热场产品收入5.60亿元,Q2公司综合毛利率为37.04%,环比Q1提升1.03pct。公司定增项目高纯大尺寸先进碳基复合材料项目已全面达产,有望增强公司规模优势与市场竞争力。  锂电热场产能有望加速释放,实现对锂电石墨热场的升级替代:公司锂电热场成功应用于公司年产10万吨锂电池负极材料用碳粉制备一体化示范线Ⅰ期项目,该项目于2023年Q2末正式试产,试产完成后将正式进入产能爬坡阶段,推动锂电池热场从石墨材料到碳基复合材料的升级换代。  碳陶刹车盘业务进展积极:目前公司已与10余家新能源车企开展碳/陶制动盘的研发和试制。2023年上半年,公司收到某新势力车企的开发定点通知书,为其开发和供应碳/陶制动盘产品。  氢能碳纸产能快速建设,制氢储氢业务持续突破:目前公司年产10万平米碳纸产线已完成建设,已导入国内头部电堆企业供应链体系,并在北美和欧洲市场开展验证工作,年产30万平米连续性碳纸产线投建中;试制、研发的70MpaⅣ型碳纤维全缠绕储氢瓶目前正在开展相应的试制与验证工作;制氢项目已进入设备安装调试阶段,预计年内实现产线运营。  估值  在当前股本下,结合公司年报及行业供需情况,我们将公司2023-2025年预测每股收益调整至4.35/6.19/8.73元(原预测2023-2025年每股收益为5.22/7.18/9.99元),对应市盈率20.6/14.4/10.2倍;维持增持评级。  评级面临的主要风险  产品价格竞争超预期;下游扩产需求低于预期;原材料价格波动;光伏行业政策风险

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,中金公司张梓丁研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达87.92%,其预测2023年度归属净利润为盈利6.66亿,根据现价换算的预测PE为18.71。

最新盈利预测明细如下:

该股最近90天内共有18家机构给出评级,买入评级14家,增持评级4家;过去90天内机构目标均价为128.39。

标签: