泰鹏智能的营收压力:外销依赖症负作用显现,两年转贷上亿元
《港湾商业观察》施子夫王璐
在进行了2轮的审核问询函之后,山东泰鹏智能家居股份有限公司(以下简称,泰鹏智能)9月8日将迎来北交所首发上会。
(资料图片)
从经营情况来看,泰鹏智能过度依赖外销及大客户而产生的收入下滑风险无疑显得颇大。
泰鹏智能是一家专业从事庭院帐篷及其他户外休闲家具用品设计、研发、生产和销售的企业。报告期内,公司硬顶帐篷、软顶帐篷、PC顶帐篷等庭院帐篷收入占主营业务收入比例分别为86.68%、89.27%和91.76%。
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外销依赖症负作用明显
2020年-2022年(报告期内),公司实现营收分别为2.87亿元、4.72亿元和4.08亿元,净利润分别为1851.5万元、2664.7万元和4409.5万元。
不难看出,2022年,公司营收下滑,净利润反增。泰鹏智能表示,2022年度,公司主营业务收入较2021年度下降13.42%,主要系公司在欧洲市场的销售收入下降所致。受市场因素波动及战争的影响,2022年度欧洲经济发展放缓,民众消费能力下降,为了节省开支,欧洲民众延长了非生活必需品的使用周期,进而导致公司在欧洲市场的销售金额下降了8147.46万元。
多年来依赖于外销,既成功于此,可能也由盛而衰,这无疑需要泰鹏智能警惕。
招股书披露,公司业务收入主要来源于外销,2020年度、2021年度和2022年度,公司外销收入分别为2.71亿元、4.60亿元和3.97亿元,占公司主营业务收入的比重分别为94.89%、98.08%和97.86%,占比较高。
此外,报告期内,公司产品出口美国的销售收入分别为1.69亿元、2.50亿元和2.50亿元,占当年度公司主营业务收入的比例分别为58.98%、53.34%和61.44%。
负面效应今年仍影响着泰鹏智能的收入。招股书显示,受欧洲和美国宏观经济景气度下降的影响,公司2023年1-6月份营业收入较2022年同期下降28.66%。若后续全球宏观经济复苏缓慢,公司市场开拓及新产品开发不及预期,公司可能存在收入下滑的风险。
值得关注的是,据泰鹏智能介绍,2022年,美国户外休闲家具及用品主要产品的进口规模增长率由2021年的32.76%下降至12.17%。如果未来美国市场规模增长率持续下滑,则本次募集资金投资项目可能存在市场消化能力不足的风险。
泰鹏智能本次计划募集资金1.2亿元,其中8000万元用于高端智能化户外家居生产线项目、1000万元用于高端户外智能家居研发中心项目,这两大项目建设周期都为20个月,其余补充流动资金3000万元。
有市场人士认为,如果核心销售产地的市场环境不佳,募集项目周期又较长,或存在产品出来后无法与市场需求相匹配的风险。
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准备扩国内市场,两年转贷数亿
泰鹏智能表示,在扩大国际市场的同时,公司也更加注重国内市场的开发,积极拓展国内销售渠道。相比于欧美发达国家,我国户外休闲产品起步较晚,随着居民生活水平的提高和居民居住环境的改善,国内户外休闲家具及用品的市场需求开始显现出巨大的增长潜力。
与对外销及美欧等地的依赖一样,泰鹏智能还存在着客户集中度较高的风险。
泰鹏智能的主要客户为劳氏、家得宝、沃尔玛等大型零售商。报告期内,公司合并口径前五大客户的销售收入分别为2.14亿元、3.49亿元和3.12亿元,占当期主营业务收入的比例分别为74.73%、74.46%及76.94%,客户集中度较高。如果公司主要客户因自身经营情况发生不利变化或者由于新竞争者的出现等因素,减少对公司产品的采购,将会对公司的业务规模和经营业绩产生不利影响。
在合规方面,泰鹏智能在两年的时间有着数亿元的转贷行为。
据了解,2020年度和2021年度,公司存在将从中国建设银行股份有限公司肥城支行、交通银行股份有限公司泰安分行、中国农业银行股份有限公司肥城市支行、中国工商银行股份有限公司肥城支行、中国银行股份有限公司肥城支行、泰安银行股份有限公司肥城支行、中国邮政储蓄银行股份有限公司肥城市支行和山东肥城农村商业银行股份有限公司等8家银行获取的流动资金贷款通过肥城市立兴机械加工中心(以下简称“立兴机械”)、肥城市树玉电气焊加工部(以下简称“树玉电焊”)、肥城市一志商贸有限公司(以下简称“一志商贸”)及山东盛伟金属制品有限公司(以下简称“盛伟金属”)进行无真实交易背景的贷款周转的情况。2020年度和2021年度,公司通过前述供应商进行无真实交易背景的贷款周转金额分别为8400.00万元和4095.00万元。
“公司建立了规范的财务会计核算和内控制度体系,财务部门岗位齐备,定岗定责,各关键岗位严格执行不相容职务分离的原则;通过记账、核对、岗位职责落实、职责分离、档案管理等内部控制手段,确保会计工作基础规范、财务报告编制的规范性及准确性。已通过收回资金、完善制度、加强内控等方式积极整改,已建立针对性的内控制度并有效执行,且自2022年1月1日起未发生新的不合规资金往来等行为。”泰鹏智能表示。(港湾财经出品)
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